El viejo hidalgo Alonso Quijano (Rafael Rivelles), enloquecido por la lectura de libros de caballerías, decide hacerse armar caballero en una venta que él cree que es un castillo y abandonar su aldea en busca de aventuras. Tras el encuentro con unos mercaderes, regresa apaleado, pero vuelve a salir nuevamente, en esta ocasión en compañía de Sancho Panza (Juan Calvo), quien le sirve como escudero. Poco después, se enfrenta con unos molinos de viento, que él considera unos gigantes. Tras toda una serie de desgraciadas peripecias, los amigos del hidalgo consiguen hacerle volver a su casa, donde antes de morir recupera la razón y reniega de los libros de caballerías.