Una nueva mirada del cine hacia la legendaria figura de Billy El Niño (Paul Newman), cuyo auténtico nombre es William Bonney. Vive en territorio fronterizo prácticamente solo. Únicamente el ranchero Turmstall (Colin Keith-Johnston), un hombre religioso y pacífico, le comprende y consigue acercarse a él ofreciéndole trabajo en su rancho. Por primera vez en su vida, Billy se siente bien tratado y desarrolla un afecto hacia el ranchero. La muerte de Turmstall sume a Billy en un dolor intenso que le arrastra a la venganza. Billy parte en busca de los cuatro hombres, responsables del asesinato de su mejor amigo, acompañado por Tom Folliard (James Best) y Charlie Boudre (James Congdon), dos vaqueros de Turmstall y compañeros suyos del rancho. Para empezar, se enfrentan con Brady y Morton, que caen abatidos por Billy. Éste y sus dos amigos se enteran en Madero de que el presidente Lincoln ha decretado una amnistía. Regresan, liquidan a Moon y se refugian de nuevo en Madero.