Tras haberse enfrentado a un dragón con aliento de fuego y al malvado Lord Farquaad para conseguir la mano de la princesa Fiona, Shrek debe afrontar su mayor reto: ganarse a sus suegros. Shrek y Fiona regresan de su luna de miel y aceptan la invitación de visitar a los padres de la princesa, monarcas de Muy Muy Lejano, un viaje en el que los acompaña Asno. Los súbditos del reino esperan con expectación la vuelta a casa de la heredera y del nuevo príncipe, pero nadie está preparado para ver el aspecto, verde y gigantesco, del joven matrimonio. La princesa no se imagina que su boda ha arruinado los planes que su padre tenía para ella y para sí mismo. El rey debe asegurarse los servicios de una poderosa Hada Madrina, de un atractivo Príncipe Azul y del famoso matador de ogros Gato con Botas para cumplir su versión personal del "y fueron felices para siempre".