Londres, 1870. El adolescente John H. Watson, un regordete muchacho de campo, es enviado a una escuela privada de la ciudad para continuar con sus estudios de medicina. Allí comparte habitación con un joven llamado Sherlock Holmes, que nada más llegar le deslumbra con sus grandes dotes deductivas. A partir de entonces los dos jóvenes se convierten en grandes compañeros de estudio y aventuras. Su primera gran experiencia detectivesca comienza cuando una plaga de horribles asesinatos, que incluye la misteriosa muerte de un pintoresco profesor del internado, mantiene en suspense a la ciudad de Londres. Watson y Holmes, que unen sus fuerzas para tratar de esclarecer los hechos, descubren que los crímenes podrían estar relacionados con un oscuro culto egipcio. Junto a la bella sobrina del profesor asesinado tratan de buscar nuevas pistas.