Una banda de forajidos, liderados por Pike Bishop y disfrazados bajo unos uniformes militares, acuden a San Rafael, una pequeña ciudad en la frontera de Texas, dispuestos a asaltar el banco local. Pero Deke Thronton, un antiguo cómplice de Pike, ahora al servicio de la compañía del ferrocarril, les tiende una emboscada. Cuando Pike y los suyos se dan cuenta, ya es demasiado tarde. Se organiza un tiroteo en el que mueren muchos civiles. Pike y sus hombres descubren que los sacos que han robado contienen chatarra y no oro. Se ven obligados a cruzar la frontera y refugiarse en México, donde ofrecen sus servicios a Mapache, un general rebelde. Por encargo de él, asaltan un tren cargado de municiones y armas. La operación funciona a pesar de que Deke Thornton no cesa en su persecución. Tras la operación, Mapache no siente ninguna necesidad de pagar lo prometido a Pike y los suyos, y toma como rehén a Ángel, uno de los hombres de Pike, dejando a sus soldados que lo torturen.